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股權激勵制度_股權激勵方案_股權激勵設計

[發布日期:2013-01-29 19:39:44 瀏覽量:44344 文章來源:http://www.bqijxf.live]
 

公司經理人和公司股東實際上是一個委托代理的關系,公司股東委托企業經理人經營管理資產。但事實上,在委托代理關系中,由于信息不對稱,股東和經理人之間的契約并不完全,需要依賴經理人的“道德自律”。股東和經理人追求的目標是不一致的,股東希望其持有的股權價值最大化,經理人則希望自身效用最大化,因此股東和經理人之間存在“道德風險”,需要通過激勵和約束機制來引導和限制經理人行為。

經理人的薪酬一般包括固定工資、績效獎金和長期激勵三部分。長期激勵一般是指股權激勵。

在不同的激勵方式中,固定工資主要根據經理人的資歷條件和公司情況、目標業績預先確定,在一定時期內相對穩定,與公司的目標業績的關系非常密切。獎金一般以超目標業績的考核來確定經理人該部分的收入,因此與公司的短期業績表現關系密切,但與公司的長期價值關系不明顯,經理人有可能為了短期的財務指標而犧牲公司的長期利益。但是從股東投資角度來說,他更多關心的是公司長期價值的增加,尤其是對于成長型的公司來說,經理人的價值更多地體現在公司長期價值的增加,而不僅僅是短期財務指標的實現。

為了使經理人也能與公司股東一樣關心公司利益,需要使經理人和股東的利益追求盡可能趨于一致。對此,股權激勵是一個較好的解決方案。通過使經理人在一定時期內持有股權,享受股權的增值收益,并在一定程度上以一定方式承擔風險,可以使經理人在經營過程中更多地關心公司的長期價值。股權激勵對防止經理的短期行為,引導其長期行為具有較好的激勵和約束作用。

賽思東方專家團隊專業解決公司的股權激勵設計問題,使公司的員工真正成為公司的主人翁,增加企業的凝聚力以及核心競爭力。

具體實施方案分為以下七步驟:

步驟一:確定股權激勵的對象及其資格條件

企業首先要明確,激勵對象是針對全體員工,還是只對部分核心員工。為了保證股權在精神激勵方面的效果,此激勵手段比較適宜只針對核心員工。這可以讓公司所有員工明確意識到,只有公司的優秀人才,才能享受到虛擬股權。它代表了一種“特權”。如果其他員工想獲得這種“特權”,就必須努力工作,取得高績效,努力讓自己成為核心員工。

步驟二:確定股權激勵對象的股權持有數量

確定虛擬股權持有數量時,一般可以把持有股權分為職位股、績效股和工齡股等,根據公司具體情況劃分等級和數額。換句話說,根據虛擬股權激勵對象所處的職位、工齡長短以及績效情況,來確定其當年應持有的虛擬股權數量。

步驟三:確定股權持有者的股權數量變動原則

由于職位和績效等因素的變動,使得持有人的股權數量會發生改變。職位變動時,職位股的虛擬股權基數隨之調整;隨著員工工齡的增加,其工齡股也會逐漸增加。對于員工離職的情況,非正常離職(包括辭職、辭退、解約等)者虛擬股權自動消失;正常離職者可以將股權按照一定比例折算為現金發放給本人,也可按照實際剩余時間,到年終分配時參與分紅兌現,并按比例折算具體分紅數額。如果股權享有者在工作過程中出現降級、待崗處分等處罰時,公司有權減少、取消其分紅收益權即虛擬股權的享有權。

步驟四:確定股權的性質轉化原則

根據公司經營發展狀況和股權享有者的崗位變動情況,公司必然會面臨虛擬股權的性質轉化問題。原則上講,虛擬股權持有者可以出資購買自己手中的虛擬股權,從而把虛擬股權轉換為公司實有股權。在轉讓時,公司對于購股價格可以給予一定的優惠。

在公司虛擬股權的性質轉化時,可以原則規定,經虛擬股權享有者申請,可以出資購買個人持有的不低于50%的股權,將其轉換為實有股權,公司對于購股價格給予不高于實有股權每股凈資產現值的9折優惠。

另外,一些特殊情況下,也可經公司領導層協商之后,將員工持有的虛擬股權轉換為干股(即公司的設立人或者股東依照協議無償贈予非股東的第三人的股份),從而讓股權享有者獲得更大的股東權利,既可以享受到類似于虛擬股權的分紅權,而且還可以享有表決權和股權的離職折現權。

步驟五:確定股權的分紅辦法和分紅數額

首先在公司內部建立分紅基金,根據當年經營目標實際完成情況,對照分紅基金的提取計劃,落實實際提取比例和基金規模,并確定當年分紅的基金規模的波動范圍。

另外,在實際操作中,公司本著調劑豐歉、平衡收入的原則,還可以在企業內部實行當期分紅和延期分紅相結合的基金分配原則,這樣可以有效地減少經營的波動性對分紅基金數額變動所帶來的影響。

步驟六:確定股權的每股現金價值

按照以下公式計算出虛擬股權每股現金價值:

虛擬股權每股現金價值=當年實際參與分配的分紅基金規模÷實際參與分紅的虛擬股權總數。

首先,應確定參與分紅的股權總數,即加總所有股權享有者當年實際參與分紅的股權數量,得出參與分紅的股權總數。然后,按照上述公式,計算出每股現金價值。

步驟七:確定每個股權持有者的具體分紅辦法和當年分紅現金數額

將每股現金價值乘以股權享有者持有的股權數量,就可以得到每一個股權享有者當年的分紅現金數額。 

 
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